El primer ministro belga perdió 20.000 euros con Lehman

EFE - Bruselas - 14/11/2008

El primer ministro belga, Yves Leterme, se vio personalmente afectado por la quiebra del banco de inversión estadounidense Lehman Brothers, ya que perdió 20.000 euros que tenía en Citibank y que habían sido invertidos en bonos de Lehman. "Soy titular de una cuenta en Citibank por valor de 20.000 euros, que parecen haber sido invertidos en productos de Lehman Brothers y que han pasado a cero euros", declaró Leterme, según recogen varios medios.

USA:Freddie Mac perdió US$ 26.267 millones en los primeros 9 meses del 2008

13:21 | Solo en el tercer trimestre perdió US$ 25.295. El gigante hipotecario de EE.UU. ha pedido una inyección de fondos de US$ 13.800 mlls

Nueva York (EFE).- Freddie Mac anunció hoy que en los nueve primeros meses del año perdió 26.267 millones de dólares, cuarenta veces más que en el mismo período del ejercicio anterior, lo que lo ha llevado a pedir ayuda pública por valor de 13.800 millones de dólares.

La compañía, bajo control público desde setiembre pasado debido a sus problemas financieros al igual que su firma hermana Fannie Mae, detalló que solo en el tercer trimestre del 2008 perdió 25.295 millones de dólares, frente a los 1.238 millones perdidos un año antes.

Ello supone que solo en los tres últimos meses la compañía perdió 19,44 dólares por título (frente a los 2,07 de hace un año), en tanto que en los nueve primeros meses del año la pérdida alcanzó los 30,9 dólares por acción (ante los 1,43 del mismo periodo de 2007).

Una porción importante de esas pérdidas está asociada a la amortización en sus cuentas del valor de parte de sus créditos impositivos, lo que ha supuesto una carga de unos 14.000 millones de dólares, así como para ajustar otras anotaciones contables, que han representado otro gasto de 9.000 millones.

Ante esta situación financiera, Freddie Mac decidió solicitar los primeros 13.800 millones de dólares que el Gobierno estadounidense ha puesto a su disposición como parte de los fondos incluidos en su plan de rescate al sector financiero.

Tras la apertura de la Bolsa de Nueva York, los títulos de la hipotecaria, una de las dos mayores de Estados Unidos, caían cerca del 12% y se cambiaban a tan solo 64 centavos por acción.

La compañía protagonizó en setiembre pasado junto a Fannie Mae una de las mayores intervenciones públicas en la historia de Estados Unidos, en la que el Gobierno se comprometió a inyectar 100.000 millones de dólares.

Ambas controlan o tienen garantizada cerca de la mitad de la enorme deuda hipotecaria del país, que asciende a unos 12 billones de dólares.

Freddie Mac ha pedido al Departamento del Tesoro, a través de la Agencia Federal de Finanzas Inmobiliarias, el organismo público regulador que controla a ambas compañías, una inyección de 13.800 millones de dólares, que espera que llegue antes de que acabe el mes.

Esta sería la primera gran inyección de capital de fondos públicos que el Gobierno acometería en ambas hipotecarias desde que se destacó la crisis.

También esta semana Fannie Mae anunció que en los nueve primeros meses del año perdió 33.480 millones de dólares, frente a una ganancia de 1.509 millones de dólares entre enero y setiembre del 2007.

Solo en el tercer trimestre anotó una pérdida de 28.994 millones, frente a los 1.399 millones de dólares de un año antes.

BOLSA: CORRELACIONES EN TENDENCIA BAJISTA

VOIR
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AMERICA LATINA:CONTAGIO CONO SUR

Contagio económico en el Cono Sur
Max Seitz

Max Seitz
BBC Mundo, Cono Sur

Manifestante por la crisis
Parece que la crisis global sí se sentirá en el Cono Sur.

A pesar de que a los países del Cono Sur se les atribuía una relativa inmunidad frente a la virulencia de la crisis financiera internacional, varios de ellos ya han mostrado síntomas de la "epidemia global".

Si algunos creían que esta región se iba a contagiar menos que otras por la menor ingerencia de sus bolsas en la economía real, su disminuido acceso a los mercados mundiales de capitales o hasta su mayor experiencia en colapsos de variado tipo, ahora la realidad parece contradecirlos.


Todo parece confluir en la desaceleración del crecimiento
Aldo Abram, de la consultora Exante
"Todo parece confluir en la desaceleración del crecimiento", le explicó a BBC Mundo el analista Aldo Abram, director general de la consultora Exante, con sede en Buenos Aires.

Y recordó que el Fondo Monetario Internacional (FMI) redujo a un 3% su pronóstico de expansión económica para América Latina y el Caribe en 2009.

Los padecimientos del Cono Sur pueden resumirse así, según Denisard de Oliveira Alves, profesor de finanzas de la Universidad de Sao Paulo: "Reducción de las inversiones internas y externas, acompañada de fuga de capitales, y caída en la demanda de exportaciones".

"Las monedas locales tienden a devaluarse, lo que genera una presión inflacionaria, se contrae el consumo interno y hay menos -o nada- de crédito", añadió a BBC Mundo el investigador brasileño.

Los economistas consultados precisaron que, en el sector privado, muchas compañías han reducido su nivel de actividad o congelado sus planes de expansión, lo que ha puesto un freno a la creación de empleos.

Mientras que, en el ámbito público, los gobiernos han comenzado a preocuparse por contar con suficientes fondos para mantenerse en pie.

Lea: BID: América Latina, vulnerable

Brasil: fuga y devaluación

Manifestación en Brasil, con cartél que dice: "Que los ricos paguen".
En Brasil, tanto la moneda como la industria, la inversión y el bolsillo de la gente se han visto afectados.
Oliveira Alves y Abram coincidieron en que el contagio de la crisis financiera internacional se ha observado claramente en Brasil y Argentina, que son la primera y la tercera economía de América Latina, respectivamente, y los principales socios del Mercado Común del Sur (Mercosur).

Aunque aclararon que otras naciones del Cono Sur como Chile, Paraguay y Uruguay también han presentado síntomas de la "infección" generalizada.

Brasil ha resultado muy golpeado por varias razones. Oliveira Alves explicó que, desde que estalló la crisis global, la moneda local -el real- se ha devaluado un 45%.

"Como esto ha producido pérdidas en el capital de las empresas y los inversores, se ha registrado una fuga de capitales hacia el exterior de unos US$5.000 millones. Es mucho", evaluó el economista.

Tal vez ello explique, en parte, que los activos en las bolsas de toda América Latina se hayan reducido de US$58.000 millones en mayo a US$20.500 millones en la actualidad, según la consultora EPFR Global, con sede en Estados Unidos.

Lea: ¿Puede China salvar a la región?

Dinero en mano

"El brasileño común tampoco se ha quedado de brazos cruzados y ha intentado proteger su dinero retirándolo de los bancos o cambiándolo por dólares para ahorrarlo en casa o sacarlo al exterior. Ante estos resguardos, el consumo se ha contraído un 4% respecto del año pasado", agregó Oliveira Alves.

Presidente de Paraguay, Fernando Lugo, y de Bolivia, Evo Morales.
Mientras que Paraguay es vulnerable a la crisis, a Bolivia no la afectará mucho.
Un menor flujo de dinero en el sistema bancario ha llevado a dos de las entidades más grandes del país, Itaú y Unibanco, a anunciar su fusión a principios de noviembre en un esfuerzo por tener más solvencia frente la crisis mundial. Conformaron así el mayor grupo financiero de América Latina.

Con todo, los créditos se han vuelto más caros y difíciles de obtener para los brasileños.

En el plano externo, las exportaciones de Brasil se han vuelto más baratas por la depreciación del real.

"Uno podría pensar que esto facilita las ventas, pero no es así porque la demanda ha disminuido en todos los mercados. Además, los ingresos que se obtienen son menores por la fuerte caída en los precios internacionales de las materias primas", aclaró Oliveira Alves.

Brasil es el primer exportador de carne y el segundo de soja del mundo.

"Curiosidad" argentina

El caso de Argentina es tal vez el más llamativo de todos. Hay acuerdo en que el contagio de la crisis financiera global parecía controlado hasta que la presidenta Cristina Fernández anunció su polémico plan de estatizar los fondos privados de pensiones.

"El país estaba en una situación de fortaleza relativa, que se basaba en la solvencia fiscal del gobierno y en la política monetaria del Banco Central, consistente en vender dólares de sus reservas para evitar la devaluación del peso frente a la creciente demanda de la moneda estadounidense", explicó Abram.


Manifestante en Buenos Aires
El problema es que con el proyecto de traspasar las jubilaciones privadas al Estado surgió una enorme duda respecto del derecho de propiedad en Argentina.

Y frente al aumento del riesgo, los inversores internos y externos protagonizaron una fuga de capitales
Aldo Abram, de la consultora Exante
"El problema es que con el proyecto de traspasar las jubilaciones privadas al Estado surgió una enorme duda respecto del derecho de propiedad en Argentina. Y frente al aumento del riesgo, los inversores internos y externos protagonizaron una fuga de capitales".

Según cifras oficiales, tan sólo en octubre salieron de Argentina US$4.500 millones, el doble que el mes anterior.

Al igual que en Brasil, los consumidores han retirado dinero de los bancos y se han refugiado en el dólar, pero el caso argentino tiene una particularidad: el fantasma del denominado "corralito" (el congelamiento de los depósitos decretado hace siete años que pocos olvidan) que despertó la estatización de las pensiones.

A pesar de las frecuentes intervenciones del Banco Central, la moneda estadounidense es hoy más cara que hace un mes.

Menos empleo

Asimismo, una menor demanda interna ha desacelerado la producción y ha afectado el nivel de empleo en Argentina.

Cartel anunciando precio del dólar.
Las monedas se tienden a devaluar.
Uno de los sectores más golpeados ha sido el automotriz, justamente el rubro que en los últimos años impulsó el vigoroso crecimiento industrial del país.

Según fuentes sindicales, unos 10.000 obreros han sido suspendidos o despedidos desde el inicio de la crisis financiera internacional, situación que las compañías atribuyen a una disminución de las ventas.

Por su parte, numerosas empresas de servicios han aplazado la contratación de nuevo personal.

En cuanto a las exportaciones, Argentina -tercer productor de soja del mundo- enfrenta el mismo escenario que Brasil: una baja en la demanda y en los precios internacionales de los commodities (materias primas).

Entre tanto, el gobierno de Fernández evalúa cómo hacer frente a importantes vencimientos de la deuda pública en 2009. "Si el país ya tenía cerrado el acceso al crédito externo, hoy lo tiene más que nunca por la coyuntura global", precisó Abram.

Los otros países

El diagnóstico general de merma de inversiones, salida de capitales y reducción de las exportaciones también vale para Chile, Bolivia, Paraguay y Uruguay, según explicó el economista Denisard de Oliveira Alves.

Aunque aclaró que deben tenerse en cuenta algunas singularidades.

Chile, el mayor productor de cobre del mundo, sufre por la baja en el valor internacional de ese metal, que venía registrando un incremento del 700% desde 2001.

No obstante, el gobierno de Michelle Bachelet cuenta con un fondo de estabilización de unos US$20.000 millones que fue recaudado cuando los precios del cobre eran altos y que hoy le sirve para evitar una fuerte desaceleración del crecimiento.

Para el analista Aldo Abram, Uruguay también tiene elementos para hacer frente a la crisis global porque en épocas de bonanza fomentó las inversiones en el sector agropecuario, el más eficiente y competitivo de su economía.

Mientras que Paraguay, al igual que Argentina, es particularmente vulnerable a la caída de la demanda de soja y del precio de esta oleaginosa.

Bolivia es, tal vez, la nación cuyas circunstancias más difieren de las del resto. "Está aislada del mundo porque tiene una situación política y social explosiva", puntualizó Abram. "Los niveles de inversión han sido bajos en los últimos años y por eso la desaceleración de la economía global le va afectar menos".

EUROPA: RECESION

Viernes, 14 de noviembre de 2008 - 15:48 GMT

La Eurozona entra en recesión
Redacción BBC Mundo

La eurozona ha entrado en recesión por primera vez en sus nueve años de historia, según informó la Unión Europea (UE).

Símbolo del euro
Francia y España son uno de los pocos países en salvarse de la recesión, por ahora.
La economía de la eurozona, integrada por 15 países europeos, se contrajo un 0,2% en el tercer trimestre de este año tras una reducción del 0,2% en el periodo anterior.

Ésta es la primera ocasión, desde la creación de la Unión Económica y Monetaria (UEM), en 1999, en que la actividad se contrae dos trimestres seguidos, lo que conlleva una recesión técnica.

En lo que se refiere a los países por separado, este viernes Italia siguió los pasos de Alemania, que el jueves anunció que entró en recesión.

Francia, por su parte, se salvó tras crecer un 0,14% durante el tercer trimestre del año. En España, el futuro no parece muy brillante, pero por ahora no ha entrado en recesión.

Lo mismo ocurre en la otra gran economía del continente, el Reino Unido, donde se prevé que entrará el próximo año en recesión.

Lea: "G-20: entre la historia y la nada"

Francia, ok; Italia, fatal

Manifestación en Roma, 14 de noviembre 2008
El malestar social en los países de la eurozona está aumentando, especialmente en Italia.
El dato positivo de Francia sorprendió hasta al propio gobierno.

La ministra de Finanzas francesa, Christine Lagarde, dijo que el consumo y la inversión industrial se mantuvieron mejor de lo esperado, y agregó que esto confirmaría que las medidas de estímulo económico anunciadas por el gobierno han dado resultado.

Sin embargo, el corresponsal de la BBC en París, Hugh Schofield, afirma que la realidad es que la economía francesa es igual de débil que las demás, con cada vez más desempleo y con un aumento de empresas que están quebrando, especialmente en la construcción.

En el caso de Italia, a nadie le sorprendió que entrara en recesión. Lo que sí dejó a todos atónitos -informa el corresponsal de la BBC en Roma, David Willey- fue la magnitud de la caída.

La tercera economía más importante de la eurozona sufrió un bajón del 0,5% de su Producto Interior Bruto (PIB) en el tercer trimestre tras caer un 0,3% en el periodo anterior.

Según Willey, sus estructuras económicas osificadas hacen que Italia se vea incapaz hasta de beneficiarse de la misma manera que sus socios europeos de los momentos de bonanza.

Pero éstos ahora son lejanos: su mayor empresa, la automotriz Fiat, está despidiendo a trabajadores y la firma de joyas Bulgari es la más reciente empresa de productos de lujo en verse afectada por la crisis en el consumo.

Lea: Bush defiende el capitalismo

España no va bien

Mejor está España, que todavía no ha entrado en recesión a pesar que su economía registró una caída del 0,2%, su primer retroceso en 15 años.

Estas estimaciones coinciden con las efectuadas en su último boletín económico por el Banco de España, que señala que esta caída se debe a la fuerte moderación de la demanda interna y el efecto de la inestabilidad en los mercados financieros.

Los efectos se vieron compensados en parte por la aportación del sector exterior.

FONDOS SOBERANOS: 10.1 TRILLIONS

de la lista macroperu

SWF, central bank assets to reach $12 trillion by 2012
By Rita Raagas De Ramos | 12 November 2008

Merrill Lynch expects central banks to ease up on accumulating
reserves and transfer more funds to sovereign wealth funds.


Assets under management of sovereign wealth funds (SWFs) and central
banks are expected to rise to $12 trillion in 2012 from around $10.1
trillion at present, according to Merrill Lynch's latest report on
SWFs.

Central banks now control $7 trillion of reserves, up $1.3 trillion
from a year ago. SWFs, meanwhile, manage around $3.1 trillion
including the $2.5 trillion managed by the largest of such funds.

Merrill Lynch expects assets held by SWFs to surge over the next
four years, to $8.5 trillion by 2012, while it expects central bank
reserves to ease.

"The central bank tap is now being turned off," says Merrill Lynch
in a report. "The era of rapid central bank reserve accumulation is
now over, in our view. An intensified push toward rebalancing,
satiated demand for reserves, and acquiescence of currency
appreciation support this."

The top 20 central banks, 17 of which are from emerging markets, now
control around $5.9 trillion of reserves. The increase is due to
fresh reserve accumulation, investment proceeds of existing
reserves, fund transfers and mark-to-market changes.

The big three central banks – China, Japan and Russia – remain at
the top, with China's central bank reserves up $473 billion on last
year to $1.9 trillion, despite a $200 billion shift of funds to
China Investment Corporation, the newly created SWF.

Japan 's central bank reserves of $976 billion remain fully invested
in US dollars, and register increases in value from bond yield
returns.

Merrill Lynch notes the reasons why it expects central banks to
cease any sharp accumulation of reserves.

First, a severe shortage of US dollars globally – caused by the US
financial crisis that spread to the rest of the world – has lead to
repatriation of US dollars back to the United States, and sharp
downward pressures on most other currencies. This, in turn, has
meant reduced reserve accumulation or even reserve drawdown in some
cases, as central banks try to defend their currencies.

Merrill Lynch notes that global central bank reserves at the end of
October 2008 were down around $70 billion from their peak in mid-
August. A number of central banks have effectively rushed to supply
US dollars back to the market.

Second, there has been a peaking and progressive unwinding of global
imbalances that started some time in late-2006. Two years down the
line, it is becoming increasingly apparent that the US current
account deficit is now narrowing, as are the concomitant current
account surpluses elsewhere, primarily in emerging markets.

These two trends imply less need for currency intervention and
reserve accumulation and thus a levelling off in central bank
reserves.

"Central bank reserves were accumulated for a rainy day," Merrill
Lynch says. "Well that day has now arrived and central banks are
likely to use these reserves as part of their arsenal in dealing
with the global financial and economic crisis. The longer the
downturn, the more likely reserves are drawn down."

Expectations of an easing in central bank reserves and the continued
transfer of funds to SWFs have a lot to do with Merrill Lynch's
projection of sharply more assets for SWFs.

Sovereign wealth funds attracted a lot of attention late last year
when they embarked on a series of major cross-border equity
investments.

SWFs have existed since the 1950s. Their asset size and clout in the
investment community have grown dramatically over the past 10 to 15
years, however. Among the more prominent investments made by SWFs
recently were those that involved the rescue of US banks that fell
victim to the subprime crisis. For example, Singapore 's Temasek
Holdings bought a $5 billion stake in Merrill Lynch (it has
committed a further $3.4 billion that is awaiting regulatory
approval), while Abu Dhabi bought a $7.5 billion stake in Citigroup.

Top 20 central bank reserves, according to Merrill Lynch:

China - $1.9 trillion
Japan - $976 billion
Russia - $569 billion
India - $296 billion
Taiwan - $282 billion
Korea - $258 billion
Europe - $226 billion
Brazil - $204 billion
Singapore - $175 billion
Hong Kong - $158 billion
Algeria - $137 billion
Malaysia - $125 billion
Thailand - $99 billion
Mexico - $97 billion
Libya - $74 billion
Poland - $82 billion
Turkey - $76 billion
US - $62 billion
Nigeria - $61 billion
UAE - $61 billion

Largest SWFs, according to Merrill Lynch:

UAE's Abu Dhabi Investment Authority - $675 billion
Saudi Arabia 's Saudi Arabia Monetary Agency - $375 billion
Norway 's Government Pension Fund - $300 billion
Singapore 's Government Investment Corporation - $250 billion
Kuwait 's Kuwait Investment Authority - $220 billion
China 's China Investment Corporation - $170 billion
Russia 's Reserve Fund $141 billion
Singapore 's Temasek - $90 billion
UAE's Investment Corporation of Dubai - $70 billion
Australia 's Australia Government Future Fund - $51 billion
Qatar 's Qatar Investment Authority - $50 billion
US`s Alaska Permanent Fund - $34 billion
Russia 's National Wealth Fund - $49 billion
Brunei 's Brunei Investment Authority - $30 billion
Kazakhstan 's National Fund - $27 billion

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COLOMBIA: ELEVAR EL GASTO PUBLICO CONTRA CRISIS

ELESPECTADOR.COM

Negocios | 11 Noviembre 2008 - 10:33am

El Banco de la República recomienda elevar el gasto público
Por: Jorge Sáenz V. | Elespectador.com

Ante la posibilidad de que el impacto de la crisis financiera mundial se
presente con toda intensidad el próximo año, el Banco de la República
considera que se debe acelerar el gasto público, especialmente el
relacionado con las inversiones en los gobiernos locales.

En su más reciente informe sobre inflación el Banco Central admite que
"eventualmente el gasto público podría compensar las menores fuentes de
crecimiento externo". Las proyecciones del Emisor para el crecimiento de
la economía en 2009 mantienen un alto grado de incertidumbre y ha fijado
un amplio rango entre 1% y 4%. Mientras tanto el Gobierno se mantiene con
un PIB (producto interno bruto) creciendo entre 3% y 4% y como punto medio
un 3,5%.El Banco Central justifica la amplitud del rango porque está
asociada con los diferentes escenarios de balanza de pagos y con los
supuestos sobre el sector público principalmente. Se considera que es más
probable que el crecimiento se ubique en la mitad inferior del rango dado
el deterioro acelerado del panorama externo y los riesgos que pesan sobre
el gasto público y la inversión privada en ese entorno.El gerente del
Emisor, José Darío Uribe, indicó que ese rango explica que un crecimiento
de 4% sería en el mejor de los casos un buen comportamiento de la economía
y que 1% sería un resultado esperado en el peor de los casos. Insistió en
que no se espera una economía con resultados por debajo de 1%. Explica el
informe del Banco Central que "la inversión pública, sobre todo la de
gobiernos locales, podría desempeñar un papel importante, dada la baja
ejecución en 2008 y los proyectos anunciados para 2009 (sobre todo en
Bogotá)".Advierte el estudio que "las condiciones financieras más
restrictivas podrían frenar varias iniciativas en este frente".Sobre la
inversión, el informe del Banco de la República sostiene que "es factible
que se presente una revisión de los proyectos, tanto por parte de los
empresarios nacionales como de los extranjeros, que implicaría un
dinamismo mucho menor en este agregado, comparado con el observado en 2008
y años anteriores".La menor dinámica económica de 2008 le daría un golpe a
los recaudos del próximo año, lo que puede forzar una política fiscal
menos contracíclica y más austera. El Presidente Uribe admite que el nivel
de tributación podría caer en 2009 en una cifra cercana a los $2
billones.El ministro de Hacienda, Óscar Iván Zuluaga, descartó una
revisión de la meta de crecimiento para 2009 fijada entre 3% y 4% con una
media de 3,5%. "Nosotros hemos dado unos rangos más ajustados", dijo el
funcionario.Fedesarrollo anunció que en Colombia el crecimiento del PIB el
año 2009 será inferior al de 2008, rondará entre el 2,7% y el 3,1%. "Esto
va a implicar una caída en el recaudo tributario, que estimamos en 0,3% -
0,5% del PIB", advierte Fedesarrollo.

Dirección web fuente:
http://www.elespectador.com/noticias/negocios/articulo89633-el-banco-de-republica-recomienda-elevar-el-gasto-publico

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