SPIEGEL ONLINE - The Man Nobody Wanted to Hear: Global Banking Economist Warned of Coming Crisis

This article has been sent to you by ggarcianunez@gmail.com with
the following personal message:

excelent

Please note:
SPIEGEL ONLINE did not verify the identity of the sender.

SPIEGEL ONLINE, 07/08/2009
---------------------------------------------------------------------
The Man Nobody Wanted to Hear: Global Banking Economist Warned of
Coming Crisis
---------------------------------------------------------------------

William White predicted the approaching financial crisis years before
2007's subprime meltdown. But central bankers preferred to listen to
his great rival Alan Greenspan instead, with devastating consequences
for the global economy.

By Beat Balzli and Michaela Schiessl

You can download the complete article over the Internet at the
following URL:
http://www.spiegel.de/international/business/0,1518,635051,00.html

More about this issue
---------------------------

Photo Gallery: The Cassandra of the Financial Crisis
http://www.spiegel.de/fotostrecke/fotostrecke-44149.html

'A Real Free Lunch': How German Banks Are Cashing In on the Financial
Crisis
http://www.spiegel.de/international/business/0,1518,633690,00.html

EU Split over Lessons of Crisis: UK, Ireland Resist Push for More
Financial Regulation
http://www.spiegel.de/international/europe/0,1518,628123,00.html

SPIEGEL 360: Our Full Coverage of the Global Economic Downturn
http://www.spiegel.de/international/business/0,1518,k-7312,00.html

Recommended Article By ggarcia: The Curse of Cheap Money

Hi gonza,
Your friend, ggarcia, has recommended this article entitled 'The Curse of Cheap Money' to you.

Here is his/her remark:
excelent

The Curse of Cheap Money
Posted By Barry Ritholtz On July 10, 2009 (11:30 am) In Bailouts, Federal Reserve

Terrific graphic from Der Spiegel:

>

Graphic courtesy of Der Spiegel

Excerpt:

“White recognized the brewing disaster. The analysis department at the BIS has a collection of data from every bank around the globe, considered the most impressive in the world. It enabled the economists working in this nerve center of high finance to look on, practically in real time, as a poisonous concoction began to brew in the international financial system.

White and his team of experts observed the real estate bubble developing in the United States. They criticized the increasingly impenetrable securitization business, vehemently pointed out the perils of risky loans and provided evidence of the lack of credibility of the rating agencies. In their view, the reason for the lack of restraint in the financial markets was that there was simply too much cheap money available on the market. To give all this money somewhere to go, investment bankers invented new financial products that were increasingly sophisticated, imaginative — and hazardous.

As far back as 2003, White implored central bankers to rethink their strategies, noting that instability in the financial markets had triggered inflation, the “villain” in the global economy.
Now White has been proved right — to an almost apocalyptical degree.

>

Hat tip Riverdaughter

>

Sources:
THE MAN NOBODY WANTED TO HEAR: Global Banking Economist Warned of Coming Crisis
Der Spiegel, 07/08/2009
Beat Balzli and Michaela Schiessl
http://www.spiegel.de/international/business/0,1518,635051,00.html

Article taken from The Big Picture - http://www.ritholtz.com/blog
URL to article: http://www.ritholtz.com/blog/2009/07/the-curse-of-cheap-money/

HONDURAS: GOLPISTA RACISTA, EL NEGRITO OBAMA

AFPS: OFRECEN RENDIMIENTO A AHORROS

http://peru21.pe/noticia/312251/afp-dan-mayor-ganancia-ahorros-que-bancos, ver los comentarios del publico,

PERU: BCR reduce tasa de interés a 2%

El BCR redujo tasa de interés al mínimo histórico por caída de la inflación

20:03 | El ente emisor bajó de 3% a 2% en la que también tomó en cuenta la desaceleración de la economía peruana afectada por la crisis internacional

(Reuters).- El Banco Central de Reserva del Perú redujo el jueves su tasa de interés de referencia al mínimo histórico de 2%, desde un 3% previo, debido a la disminución “sostenida” de la inflación y la desaceleración de la economía local por la crisis global.

La bajada de 100 puntos básicos era esperada por la mayoría en el mercado y representa el sexto recorte de la tasa clave desde inicios de año, cuando se ubicaba en 6,5%.

El Perú registró en junio su tercera deflación lo que va del año por la caída de la demanda, mientras la economía no muestra señales de recuperación y muchos dudan que el país pueda escapar de una recesión por el impacto de la crisis global.

“Con esta nueva reducción, la tasa de interés de referencia ha alcanzado un mínimo histórico, con lo que se consolida un estímulo monetario significativo. Ajustes futuros dependerán de la evolución de los principales indicadores macroeconómicos”, dijo un comunicado del ente emisor.

En junio, el país registró una deflación de 0,34%, con lo cual la inflación acumulada en los últimos 12 meses se redujo por séptimo mes consecutivo para situarse en un nivel de 3,06%. Entre enero y junio, la inflación fue de 0,03%.

“Se espera que en los próximos meses continúe la reducción de la inflación y de las expectativas inflacionarias, lo que permitiría que la tasa de inflación converja al rango meta este mes (julio) y al final del año se ubique en el tramo inferior del rango meta”, refirió la entidad monetaria.

El banco ha estimado una inflación de 1% y 1,2% para el 2009, según su presidente, Julio Velarde.

MARGEN PARA OTROS RECORTES
Analistas dijeron que pese a una reducción pronunciada de la tasa, el banco podría realizar otros recortes.

“Un recorte de 100 puntos básicos, era lo que se esperaba, de alguna manera esto sugiere que podría haber más recortes (...) porque los indicadores de la actividad económica no demuestran una recuperación y la inflación está en un contexto a la baja”, dijo a Reuters el analista Juan Carlos Odar, del Banco de Crédito , el mayor del país.

La economía sufrió en abril su primer recorte mensual en ocho años (-2,0%) y para mayo y junio se esperarían malos resultados respecto a los mismos meses del año pasado que anotaron altas tasas de expansión, según analistas.

El freno radica en los menores ingresos del país por sus exportaciones, principalmente de minerales, la contracción de su industria y la caída de la demanda interna.

El analista Odar agregó que la actual tasa de referencia, en términos reales, todavía se mantiene “relativamente alta”.

“Si se quiere hacer una política expansiva, ello debería traducirse en una tasa de interés real negativa, de manera que si las expectativas apuntan a una inflación por debajo de dos por ciento, al cierre del año la tasa referencia también debería ser menor de dos por ciento”, expresó.

El Gobierno ha revisado su estimación de crecimiento económico para este año a 3% desde el 3,5% y de la inflación a 1,5% desde 2%.

Para analistas, la piedra angular para que el Perú resista la turbulencia es su plan anticrisis, que asciende a 4.170 millones de dólares (3,2% del producto) para el 2009 y 2010, una inversión extra en el presupuesto público destinado a financiar proyectos de infraestructura y programas sociales.

Pero la ejecución del gasto público es el talón de Aquiles del Estado peruano y según cifras privadas y oficiales, el Gobierno del presidente de la República, Alan García, ha gastado menos de una cuarta parte de su presupuesto al primer semestre del año.

SPAIN: remesas 2009, encuesta

Fwd: El Niño is back. No se refieren a Alan Garcia

enviado por daniel penaflor

El Nino Conditions Affect Weather Worldwide

Randolph E. Schmid, Associated Press

July 9, 2009 -- El Nino is back.

Government scientists said Thursday that the periodic warming of water in the tropical Pacific Ocean, which can affect weather around the world, has returned.

The Pacific had been in what is called a neutral state, but forecasters at the National Oceanic and Atmospheric Administration say the sea surface temperature climbed to 1.8 degrees Fahrenheit above normal along a narrow band in the eastern equatorial Pacific in June.

In addition, NOAA's Climate Prediction Center said temperatures in other tropical regions are also above normal, with warmer than usual readings as much as 975 feet below the ocean surface.

In general, El Nino conditions are associated with increased rainfall across the east-central and eastern Pacific and with drier than normal conditions over northern Australia, Indonesia and the Philippines.

A summer El Nino can lead to wetter than normal conditions in the intermountain regions of the United States and over central Chile. In an El Nino year there tend to be more Eastern Pacific hurricanes and fewer Atlantic hurricanes.

WATCH VIDEO: When hurricanes churn across the Atlantic Ocean, much of what we know about them comes from the work of Joanne Simpson.

Related Content:

---

• Global Warming: On Hold?
• Treehugger: Hurricanes Common even in Colder Times
• HowStuffWorks.com: El Nino
• More Discovery News

---

The forecasters said they expect this El Nino to continue strengthening over the next few months and to last through the winter of 2009-2010.

"Advanced climate science allows us to alert industries, governments and emergency managers about the weather conditions El Nino may bring so these can be factored into decision-making and ultimately protect life, property and the economy," NOAA Administrator Jane Lubchenco said in a statement.

NOAA officials noted that not all El Nino effects are negative. For example, it can suppress Atlantic hurricanes and bring needed moisture to the arid Southwest .

But it can also steer damaging winter storms to California and increase storminess across the southern United States.

The warming of the ocean can also lead to a reduction in the seafood catch off the West Coast, and fewer fish can also impact food sources for several types of birds and marine mammals.

A recent study by researchers at Georgia Tech suggests there may actually be two forms of El Nino, depending on whether the warming is stronger in the eastern or central pacific.

While the current warming seems to be strongest in the east, the more traditional form, government forecasters did not categorize it.

If the Georgia Tech study is correct, this would be the type of El Nino that reduces hurricanes in the Atlantic and Caribbean. The other form, centered farther west, reportedly seems to promote Atlantic storms.

Related Links:

---

Discovery Earth Wide Angle: Climate Tipping Points

Discovery Earth

National Oceanic and Atmospheric Administration

National Weather Service

--
Eduardo Daniel Peñaflor Rivas
Kenyan Address
Convent Road N40, Nairobi Kenya,
Home +254 4348400
Mobile +254 714222821