SOLARIZACION AVANZA, El COMERCIO

Los peruanos ahorran y piden préstamos cada vez más en soles

12:40 | Los depósitos en soles llegan a 62%. En el 2001 fueron el 32%. Los créditos en soles representan el 41%. En el 2001 fueron el 21%

El Banco Central de Reserva (BCR) anunció ayer que el avance de la desdolarización marcha a buen ritmo. Así, según el organismo emisor y responsable de reducir la dependencia de la economía de la moneda estadounidense, en marzo los depósitos del sector privado en soles representaron el 62% de los depósitos totales (en el 2001 eran apenas el 32%), mientras que los créditos en soles llegaron a 41% (en el 2001 eran el 21%).

Si bien los funcionarios del BCR no dieron mayores detalles ayer sobre el fortalecimiento del sol en la economía, en el pasado han indicado que nuestra moneda ha ido ganando terreno gracias a la debilidad de la economía de EE.UU., y con ella, de su moneda.

Así, en la medida en que el tipo de cambio ha ido cayendo, los peruanos se han visto forzados a cambiar de moneda para proteger el valor de sus ahorros. Solo en el 2007 el dólar ha perdido poco más del 6% de su valor. Y si se tiene en cuenta, además, que un depósito en dólares paga menos interés que uno en soles (según el plazo y la entidad, pueden existir diferencias de entre 3% y 6% para plazos de un año), la pérdida para quien mantuvo sus ahorros en la moneda estadounidense durante el 2007 es significativa. Y en la medida en que el cambio siga cayendo, seguirá perdiendo dinero.

¿Qué pasará?

Para la agencia de calificación de riesgo Moody's, la desdolarización de la economía peruana, a pesar de los avances logrados, aún es insuficiente y representa un riesgo para su crecimiento. De allí que la calificación de esa agencia sea la más baja de todas las que analizan al Perú (a dos peldaños del grado de inversión).

Y es, justamente, esa preocupación la que llevó al directorio del BCR anterior a lanzar medidas que promuevan el uso del sol como moneda de intercambio para todas las operaciones. La más recordada, y que llevó al entonces director Kurt Burneo a enfrentarse a los analistas más renombrados a través de la prensa, fue la obligación de mostrar el precio en soles de todos los productos y de aceptar el pago en soles a un tipo de cambio previamente anunciado. Una medida que hoy se considera de uso habitual y razonable.

Pero de no ser por la coyuntura, es posible que incluso con esas medidas la solarización hubiera ido a un ritmo más lento. La pérdida de valor del ahorro en dólares ha motivado el traslado a soles, mientras que la estabilidad de la economía peruana, a pesar de la inflación que hoy se ubica fuera del rango objetivo (este año llegará a 5,1%, según la última encuesta de Apoyo Consultoría a 161 empresarios), ha hecho que las personas confíen en endeudarse en soles. Algo que, además, no hubiera sido posible si el MEF no hubiera lanzado nuevos instrumentos de deuda de largo plazo y el BCR no hubiera limitado el ingreso de capitales de corto plazo.

Con emisiones de bonos en soles, el MEF ha creado un referente (en cuanto a tasa de interés) para plazos mayores a 5 años en soles (algo importante para créditos hipotecarios y vehiculares) y cada vez es más frecuente encontrar productos crediticios a plazos mayores y a tasas fijas en soles.

Y hoy no solo las personas piensan en solicitar créditos en soles, los bancos prácticamente ya han cerrado sus líneas en dólares para varios productos. Así, desde inicios de abril, quien desea tomar un crédito vehicular o hipotecario en dólares en algún banco local se encontrará con un rotundo no por parte del analista de crédito. La idea --comentó en su momento Walter Bayly, gerente general del BCP-- es que los peruanos tomen los créditos en la moneda en la que reciben sus salarios. Solo de esa forma --resaltó el funcionario-- tanto el banco como el cliente se mantienen a salvo de las fluctuaciones del tipo de cambio.

De las cifras globales del sistema bancario, a marzo de este año el 52% de los depósitos del público en el sistema bancario (sin incluir el circulante) está en soles, por lo que, para no tener problemas de calce de monedas, los bancos requieren promover una mayor solarización de los créditos (al menos un 10% más debería estar en soles para que el calce fuera perfecto).

La solarización, sin embargo, no solo afecta la banca, sino que a través de ella discurre a otros sectores. En la medida en que los créditos vehiculares son en soles, las empresas concesionarias de venta de vehículos han empezado a prestar sus servicios de mecánica y mantenimiento en la misma moneda. Igual pasa con los alquileres y las pensiones de colegios y clubes sociales. Incluso el parque cementerio Campo Fe ha anunciado que evalúa la posibilidad de usar el sol para el cálculo de sus cuotas.